關于修改《上市公(gōng)司非公(gōng)開發行股票實施細則》的決定
                                                                                                             證監會(2017)5号

　　一、第七條第一款修改為(wèi)：“《管理(lǐ)辦(bàn)法》所稱‘定價基準日’，是指計算發行底價的基準日。定價基準日為(wèi)本次非公(gōng)開發行股票發行期的首日。上市公(gōng)司應按不低于發行底價的價格發行股票。”
　　二、第九條修改為(wèi)：“發行對象屬于下列情形之一的，具(jù)體(tǐ)發行對象及其定價原則應當由上市公(gōng)司董事會的非公(gōng)開發行股票決議确定，并經股東大會批準；認購(gòu)的股份自發行結束之日起36個月内不得轉讓：
　　(一)上市公(gōng)司的控股股東、實際控制人或其控制的關聯人；
　　(二)通過認購(gòu)本次發行的股份取得上市公(gōng)司實際控制權的投資者；
　　(三)董事會拟引入的境内外戰略投資者。”
　　三、第十二條第二款修改為(wèi)：“前款所述認購(gòu)合同應載明該發行對象拟認購(gòu)股份的數量或數量區(qū)間、定價原則、限售期，同時約定本次發行一經上市公(gōng)司董事會、股東大會批準并經中(zhōng)國(guó)證監會核準，該合同即應生效。”
　　四、第十三條第(一)項、第(二)項、第(四)項修改為(wèi)：
　　“(一)應當按照本細則的規定确定本次發行的定價基準日，并提請股東大會批準。
　　(二)董事會決議确定具(jù)體(tǐ)發行對象的，董事會決議應當确定具(jù)體(tǐ)的發行對象名(míng)稱及定價原則、認購(gòu)數量或者數量區(qū)間、限售期；發行對象與公(gōng)司簽訂的附條件生效的股份認購(gòu)合同應當經董事會批準。
　　(四)本次非公(gōng)開發行股票的數量不确定的，董事會決議應當明确數量區(qū)間(含上限和下限)。董事會決議還應當明确，上市公(gōng)司的股票在董事會決議日至發行日期間除權、除息的，發行數量和發行底價是否相應調整。”
　　五、删除第十六條
　　六、第二十一條第一款修改為(wèi)：“上市公(gōng)司取得核準批文(wén)後，應當在批文(wén)的有(yǒu)效期内，按照《證券發行與承銷管理(lǐ)辦(bàn)法》(證監會令第121号)的有(yǒu)關規定發行股票。”
　　七、第二十九條第一款修改為(wèi)：“驗資完成後的次一交易日，上市公(gōng)司和保薦人應當向中(zhōng)國(guó)證監會提交《證券發行與承銷管理(lǐ)辦(bàn)法》規定的備案材料。”
本決定自公(gōng)布之日起試行。
 
 

上市公(gōng)司非公(gōng)開發行股票實施細則（2017年修訂）

第一章 總則
第一條
為(wèi)規範上市公(gōng)司非公(gōng)開發行股票行為(wèi)，根據《上市公(gōng)司證券發行管理(lǐ)辦(bàn)法》（證監會令第30号，以下簡稱《管理(lǐ)辦(bàn)法》）的有(yǒu)關規定，制定本細則。
第二條
上市公(gōng)司非公(gōng)開發行股票，應當有(yǒu)利于減少關聯交易、避免同業競争、增強獨立性；應當有(yǒu)利于提高資産(chǎn)質(zhì)量、改善财務(wù)狀況、增強持續盈利能(néng)力。
第三條
上市公(gōng)司董事、監事、高級管理(lǐ)人員、保薦人和承銷商(shāng)、為(wèi)本次發行出具(jù)專項文(wén)件的專業人員及其所在機構，以及上市公(gōng)司控股股東、實際控制人及其知情人員，應當遵守有(yǒu)關法律法規和規章，勤勉盡責，不得利用(yòng)上市公(gōng)司非公(gōng)開發行股票謀取不正當利益，禁止洩露内幕信息和利用(yòng)内幕信息進行證券交易或者操縱證券交易價格。
第四條
上市公(gōng)司的控股股東、實際控制人和本次發行對象，應當按照有(yǒu)關規定及時向上市公(gōng)司提供信息，配合上市公(gōng)司真實、準确、完整地履行信息披露義務(wù)。
第五條
保薦人、上市公(gōng)司選擇非公(gōng)開發行股票的發行對象和确定發行價格，應當遵循公(gōng)平、公(gōng)正原則，體(tǐ)現上市公(gōng)司和全體(tǐ)股東的最大利益。
第六條
發行方案涉及中(zhōng)國(guó)證監會規定的重大資産(chǎn)重組的，其配套融資按照現行相關規定辦(bàn)理(lǐ)。
第二章 發行對象與認購(gòu)條件
第七條
《管理(lǐ)辦(bàn)法》所稱“定價基準日”，是指計算發行底價的基準日。定價基準日為(wèi)本次非公(gōng)開發行股票發行期的首日。上市公(gōng)司應按不低于發行底價的價格發行股票。
《管理(lǐ)辦(bàn)法》所稱“定價基準日前20個交易日股票交易均價”的計算公(gōng)式為(wèi)：定價基準日前20個交易日股票交易均價=定價基準日前20個交易日股票交易總額/定價基準日前20個交易日股票交易總量。
第八條
《管理(lǐ)辦(bàn)法》所稱“發行對象不超過10名(míng)”，是指認購(gòu)并獲得本次非公(gōng)開發行股票的法人、自然人或者其他(tā)合法投資組織不超過10名(míng)。
證券投資基金管理(lǐ)公(gōng)司以其管理(lǐ)的2隻以上基金認購(gòu)的，視為(wèi)一個發行對象。
信托公(gōng)司作(zuò)為(wèi)發行對象，隻能(néng)以自有(yǒu)資金認購(gòu)。
第九條
發行對象屬于下列情形之一的，具(jù)體(tǐ)發行對象及其定價原則應當由上市公(gōng)司董事會的非公(gōng)開發行股票決議确定，并經股東大會批準，認購(gòu)的股份自發行結束之日起36個月内不得轉讓：
（一）上市公(gōng)司的控股股東、實際控制人或其控制的關聯人；
（二）通過認購(gòu)本次發行的股份取得上市公(gōng)司實際控制權的投資者；
（三）董事會拟引入的境内外戰略投資者。
第十條
發行對象屬于本細則第九條規定以外的情形的，上市公(gōng)司應當在取得發行核準批文(wén)後，按照本細則的規定以競價方式确定發行價格和發行對象。發行對象認購(gòu)的股份自發行結束之日起12個月内不得轉讓。
第三章 董事會與股東大會決議
第十一條
上市公(gōng)司申請非公(gōng)開發行股票，應當按照《管理(lǐ)辦(bàn)法》的相關規定召開董事會、股東大會，并按規定及時披露信息。
第十二條
董事會決議确定具(jù)體(tǐ)發行對象的，上市公(gōng)司應當在召開董事會的當日或者前1日與相應發行對象簽訂附條件生效的股份認購(gòu)合同。
前款所述認購(gòu)合同應載明該發行對象拟認購(gòu)股份的數量或數量區(qū)間、定價原則、限售期，同時約定本次發行一經上市公(gōng)司董事會、股東大會批準并經中(zhōng)國(guó)證監會核準，該合同即應生效。
第十三條
上市公(gōng)司董事會作(zuò)出非公(gōng)開發行股票決議，應當符合下列規定：
（一）應當按照本細則的規定确定本次發行的定價基準日，并提請股東大會批準。
（二）董事會決議确定具(jù)體(tǐ)發行對象的，董事會決議應當确定具(jù)體(tǐ)的發行對象名(míng)稱及其定價原則、認購(gòu)數量或者數量區(qū)間、限售期；發行對象與公(gōng)司簽訂的附條件生效的股份認購(gòu)合同應當經董事會批準。
（三）董事會決議未确定具(jù)體(tǐ)發行對象的，董事會決議應當明确發行對象的範圍和資格，定價原則、限售期。
（四）本次非公(gōng)開發行股票的數量不确定的，董事會決議應當明确數量區(qū)間（含上限和下限）。董事會決議還應當明确，上市公(gōng)司的股票在董事會決議日至發行日期間除權、除息的，發行數量是否相應調整。
（五）董事會決議應當明确本次募集資金數量的上限、拟投入項目的資金需要總數量、本次募集資金投入數量、其餘資金的籌措渠道。募集資金用(yòng)于補充流動資金或者償還銀行貸款的，應當說明補充流動資金或者償還銀行貸款的具(jù)體(tǐ)數額；募集資金用(yòng)于收購(gòu)資産(chǎn)的，應當明确交易對方、标的資産(chǎn)、作(zuò)價原則等事項。
第十四條
董事會決議經表決通過後，上市公(gōng)司應當在2個交易日内披露。
董事會應當按照《公(gōng)開發行證券的公(gōng)司信息披露内容與格式準則第25号―上市公(gōng)司非公(gōng)開發行股票預案和發行情況報告書》的要求編制非公(gōng)開發行股票預案，作(zuò)為(wèi)董事會決議的附件，與董事會決議同時刊登。
第十五條
本次發行涉及資産(chǎn)審計、評估或者上市公(gōng)司盈利預測的，資産(chǎn)審計結果、評估結果和經審核的盈利預測報告至遲應随召開股東大會的通知同時公(gōng)告。
第十六條
上市公(gōng)司股東大會就非公(gōng)開發行股票作(zuò)出的決定，至少應當包括《管理(lǐ)辦(bàn)法》和本細則規定須提交股東大會批準的事項。
《管理(lǐ)辦(bàn)法》所稱應當回避表決的“特定的股東及其關聯人”，是指董事會決議已确定為(wèi)本次發行對象的股東及其關聯人。
第四章 核準與發行
第十七條
股東大會批準本次發行後，上市公(gōng)司可(kě)向中(zhōng)國(guó)證監會提交發行申請文(wén)件。
申請文(wén)件應當按照本細則附件1《上市公(gōng)司非公(gōng)開發行股票申請文(wén)件目錄》的有(yǒu)關規定編制。
第十八條
保薦人和發行人律師應當各司其職，勤勉盡責，對本次非公(gōng)開發行股票申請的合規性審慎地履行盡職調查職責。
保薦人出具(jù)的發行保薦書和發行人律師出具(jù)的法律意見書，應當對照中(zhōng)國(guó)證監會的各項規定逐項發表明确的結論性意見，并載明得出每項結論的查證過程及事實依據。
第十九條
中(zhōng)國(guó)證監會按照《管理(lǐ)辦(bàn)法》規定的程序審核非公(gōng)開發行股票申請。
上市公(gōng)司收到中(zhōng)國(guó)證監會發行審核委員會關于本次發行申請獲得通過或者未獲通過的結果後，應當在次一交易日予以公(gōng)告，并在公(gōng)告中(zhōng)說明，公(gōng)司收到中(zhōng)國(guó)證監會作(zuò)出的予以核準或者不予核準的決定後，将另行公(gōng)告。
第二十條
上市公(gōng)司取得核準批文(wén)後，應當在批文(wén)的有(yǒu)效期内，按照《證券發行與承銷管理(lǐ)辦(bàn)法》（證監會令第121号）的有(yǒu)關規定發行股票。
上市公(gōng)司收到中(zhōng)國(guó)證監會予以核準決定後作(zuò)出的公(gōng)告中(zhōng)，應當公(gōng)告本次發行的保薦人，并公(gōng)開上市公(gōng)司和保薦人指定辦(bàn)理(lǐ)本次發行的負責人及其有(yǒu)效聯系方式。
上市公(gōng)司、保薦人對非公(gōng)開發行股票進行推介或者向特定對象提供投資價值研究報告的，不得采用(yòng)任何公(gōng)開方式，且不得早于上市公(gōng)司董事會關于非公(gōng)開發行股票的決議公(gōng)告之日。
第二十一條
董事會決議确定具(jù)體(tǐ)發行對象的，上市公(gōng)司在取得核準批文(wén)後，應當按照本細則第九條的規定和認購(gòu)合同的約定發行股票。
第二十二條
董事會決議未确定具(jù)體(tǐ)發行對象的，在取得中(zhōng)國(guó)證監會的核準批文(wén)後，由上市公(gōng)司及保薦人在批文(wén)的有(yǒu)效期内選擇發行時間；在發行期起始的前1日，保薦人應當向符合條件的特定對象提供認購(gòu)邀請書。
第二十三條
認購(gòu)邀請書發送對象的名(míng)單由上市公(gōng)司及保薦人共同确定。
認購(gòu)邀請書發送對象的名(míng)單除應當包含董事會決議公(gōng)告後已經提交認購(gòu)意向書的投資者、公(gōng)司前20名(míng)股東外，還應當包含符合《證券發行與承銷管理(lǐ)辦(bàn)法》規定條件的下列詢價對象：
（一）不少于20家證券投資基金管理(lǐ)公(gōng)司；
（二）不少于10家證券公(gōng)司；
（三）不少于5家保險機構投資者。
第二十四條
認購(gòu)邀請書應當按照公(gōng)正、透明的原則，事先約定選擇發行對象、确定認購(gòu)價格、分(fēn)配認購(gòu)數量等事項的操作(zuò)規則。
認購(gòu)邀請書及其申購(gòu)報價表參照本細則附件2的範本制作(zuò)，發送時由上市公(gōng)司加蓋公(gōng)章，由保薦代表人簽署。
第二十五條
認購(gòu)邀請書發出後，上市公(gōng)司及保薦人應當在認購(gòu)邀請書約定的時間内收集特定投資者簽署的申購(gòu)報價表。
在申購(gòu)報價期間，上市公(gōng)司、保薦人應當确保任何工(gōng)作(zuò)人員不洩露發行對象的申購(gòu)報價情況，申購(gòu)報價過程應當由發行人律師現場見證。
第二十六條
申購(gòu)報價結束後，上市公(gōng)司及保薦人應當對有(yǒu)效申購(gòu)按照報價高低進行累計統計，按照價格優先的原則合理(lǐ)确定發行對象、發行價格和發行股數。
第二十七條
發行結果确定後，上市公(gōng)司應當與發行對象簽訂正式認購(gòu)合同，發行對象應當按照合同約定繳款。
發行對象的認購(gòu)資金應先劃入保薦人為(wèi)本次發行專門開立的賬戶，驗資完畢後，扣除相關費用(yòng)再劃入發行人募集資金專項存儲賬戶。
第二十八條
驗資完成後的次一交易日，上市公(gōng)司和保薦人應當向中(zhōng)國(guó)證監會提交《證券發行與承銷管理(lǐ)辦(bàn)法》的備案材料。
發行情況報告書應當按照《公(gōng)開發行證券的公(gōng)司信息披露内容與格式準則第25号―上市公(gōng)司非公(gōng)開發行股票預案和發行情況報告書》的要求編制。
第二十九條
保薦人關于本次發行過程和認購(gòu)對象合規性的報告應當詳細記載本次發行的全部過程，列示發行對象的申購(gòu)報價情況及其獲得配售的情況，并對發行結果是否公(gōng)平、公(gōng)正，是否符合非公(gōng)開發行股票的有(yǒu)關規定發表意見。
報價在發行價格之上的特定對象未獲得配售或者被調減配售數量的，保薦人應當向該特定對象說明理(lǐ)由，并在報告書中(zhōng)說明情況。
第三十條
發行人律師關于本次發行過程和認購(gòu)對象合規性的報告應當詳細認證本次發行的全部過程，并對發行過程的合規性、發行結果是否公(gōng)平、公(gōng)正，是否符合非公(gōng)開發行股票的有(yǒu)關規定發表明确意見。
發行人律師應當對認購(gòu)邀請書、申購(gòu)報價表、正式簽署的股份認購(gòu)合同及其他(tā)有(yǒu)關法律文(wén)書進行見證，并在報告書中(zhōng)确認有(yǒu)關法律文(wén)書合法有(yǒu)效。
第五章 附則
第三十一條
本細則自發布之日起實施。
第三十二條
本細則的附件包括《上市公(gōng)司非公(gōng)開發行股票申請文(wén)件目錄》、《〈認購(gòu)邀請書〉和〈申購(gòu)報價單〉範本》。