上證發〔2019〕6号

各會員單位：

　　為(wèi)進一步防範和化解股票質(zhì)押式回購(gòu)交易（以下簡稱股票質(zhì)押回購(gòu)）風險，保障市場穩健運行，經中(zhōng)國(guó)證監會批準，現就股票質(zhì)押回購(gòu)違約處理(lǐ)相關事項通知如下：

　　一、融入方股票質(zhì)押回購(gòu)違約，确需延期以纾解其信用(yòng)風險的，若累計回購(gòu)期限已實際滿3年或者3個月内将滿3年，經交易雙方協商(shāng)一緻，延期後累計的回購(gòu)期限可(kě)以超過3年。

　　二、新(xīn)增股票質(zhì)押回購(gòu)融入資金全部用(yòng)于償還違約合約債務(wù)的，不适用(yòng)《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結算業務(wù)辦(bàn)法（2018年修訂）》的以下規定：

　　（一）第六十五條第一款關于單一證券公(gōng)司或資産(chǎn)管理(lǐ)計劃作(zuò)為(wèi)融出方接受單隻A股股票質(zhì)押數量上限、第二款關于單隻A股股票市場整體(tǐ)質(zhì)押比例上限的規定，但會員應當加強相應股票質(zhì)押回購(gòu)标的證券管理(lǐ)、盯市管理(lǐ)；

　　（二）第六十六條關于資産(chǎn)管理(lǐ)計劃不得作(zuò)為(wèi)融出方參與涉及業績承諾股份補償協議股票質(zhì)押回購(gòu)的規定，但管理(lǐ)人應當在資産(chǎn)管理(lǐ)合同或其他(tā)相關文(wén)件中(zhōng)向客戶充分(fēn)揭示該股票涉及業績承諾股份補償協議的相關情況，以及因融入方履行業績承諾股份補償協議可(kě)能(néng)産(chǎn)生的風險，且業務(wù)協議關于不涉及業績承諾股份補償協議的聲明與保證須作(zuò)相應修改；

　　（三）第六十七條第一款關于股票質(zhì)押率上限的規定，但會員應當依據标的證券資質(zhì)、融入方資信、回購(gòu)期限、第三方擔保等因素審慎确定和調整标的證券的質(zhì)押率上限。

　　三、會員應當核實股票質(zhì)押回購(gòu)是否符合本通知第一條、第二條的規定。出現前述兩條規定情形的，會員應當審慎評估融入方的信用(yòng)風險和履約能(néng)力，并以書面或者電(diàn)子形式記載、留存評估結果。會員單位應當在合約延期或者相關交易發生後5個交易日内向本所提交書面報告。

　　四、各會員單位應當持續做好股票質(zhì)押回購(gòu)的風險管理(lǐ)。鼓勵有(yǒu)條件的會員圍繞服務(wù)實體(tǐ)經濟，履行社會責任，支持民(mín)營企業發展，通過合約延期、股權或債權受讓、新(xīn)增融資等方式，積極參與纾解優質(zhì)上市公(gōng)司股東流動性壓力。

　　五、本通知自發布之日起實施。

　　特此通知。

　　                                                                                      上海證券交易所

　　                                                                                 二〇一九年一月十八日